Preparar uma empresa para uma eventual fusão ou aquisição (M&A) não deve ser encarado apenas como uma etapa para quem pretende vender o negócio. Essa é a avaliação de Mauricio Bergamaschi, VP de M&A da Galapos, empresa do Grupo XP especializada em M&A, Incentivos e Consultoria. Segundo o executivo, cada vez mais companhias têm se preparado para essas operações como parte de uma estratégia de gestão e criação de valor, independentemente da existência de uma negociação em curso.
“No imaginário de muitos empresários, preparar um negócio para uma transação de fusão ou aquisição é algo que só faz sentido quando existe uma intenção clara de vendê-lo. Mas essa lógica tem mudado a partir do momento em que companhias adotam a mentalidade de ‘ready for M&A’ como parte de uma estratégia de gestão e geração de valor”, afirma Bergamaschi.
De acordo com o executivo, estar pronto para M&A significa estruturar a empresa para que ela possa ser analisada com clareza por investidores, parceiros estratégicos ou potenciais compradores. Esse processo envolve fatores como estrutura contábil organizada, governança corporativa consistente, cap table estruturado, plano de crescimento definido e conhecimento sobre o próprio valuation.
Além de preparar a companhia para uma eventual transação, esses elementos trazem benefícios diretos para a operação. Empresas que mantêm relatórios financeiros confiáveis, processos documentados e práticas de gestão maduras tendem a operar com maior eficiência e previsibilidade.
O tema ganha relevância especial no middle market brasileiro, composto majoritariamente por empresas familiares. Muitos desses negócios cresceram apoiados na visão empreendedora de seus fundadores, mas ainda apresentam estruturas administrativas pouco formalizadas e processos decisórios concentrados. “Nesse contexto, preparar a empresa para M&A não significa necessariamente buscar um comprador. Significa profissionalizar a gestão e estruturar o negócio para o futuro”, destaca Bergamaschi.
Impacto direto novaluation
Outro aspecto abordado pelo especialista é a relação entre preparação e valuation. Segundo o VP de M&A da Galapos, o valor de uma empresa não está associado apenas ao seu desempenho atual, mas também ao grau de confiança e previsibilidade que transmite ao mercado.
“Companhias que apresentam demonstrações financeiras consistentes, práticas contábeis transparentes e processos bem documentados reduzem o risco percebido pelos investidores, e isso pode se traduzir diretamente em maior valor na hora de uma negociação”, afirma.
Além disso, negócios com governança madura e informações financeiras confiáveis costumam ter mais facilidade para acessar crédito, atrair capital e estabelecer parcerias estratégicas. Segundo Bergamaschi, especialmente entre empresas familiares que atravessam processos de expansão, profissionalização ou sucessão, estar pronto para M&A representa um importante diferencial competitivo e um caminho para geração de valor sustentável no longo prazo. “Por isso, a pergunta que muitos empresários deveriam fazer não é ‘quando vender’, mas ‘quando começar a se preparar'”, conclui.
Sobre a Galapos
A Galapos é uma empresa de consultoria financeira, parte do ecossistema XP, com atuação especializada em soluções em três verticais: M&A, gestão empresarial e consultoria em incentivos governamentais para inovação. Fundada em 2010 em Porto Alegre (RS), a empresa possui mais de 300 clientes ativos e já conduziu mais de 100 processos de M&A. No campo dos incentivos fiscais, a Galapos é especialista no apoio a empresas que buscam linhas de financiamento como o FINEP e incentivos como a Lei do Bem e a Lei da Informática. Em 2025, pelo terceiro ano consecutivo, conquistou o selo GPTW.
